Η Τράπεζα Πειραιώς προχώρησε σε συμφωνία με το CVC Capital Partners για την εξαγορά του 100% της Εθνικής Ασφαλιστικής, με την αποτίμηση της συναλλαγής να ανέρχεται στα 600 εκατ. ευρώ.
Σύμφωνα με την ανακοίνωση, η θυγατρική της Τράπεζας Πειραιώς Α.Ε. υπέγραψε Σύμβαση Αγοραπωλησίας Μετοχών για την απόκτηση του 90,01% στη μητρική εταιρεία της Εθνικής Ασφαλιστικής από το CVC Capital Partners Fund VII. Το τίμημα για τη συναλλαγή ανέρχεται σε 600 εκατ. ευρώ σε μετρητά, βάσει συμμετοχής 100%.
Η συναλλαγή αναμένεται να διαφοροποιήσει περαιτέρω τις πηγές εσόδων της Πειραιώς, ενισχύοντας τη δημιουργία αξίας για τους μετόχους. Παράλληλα, συμπληρώνει το εύρος των προϊόντων της, καλύπτοντας όλο το φάσμα τραπεζικών, ασφαλιστικών και επενδυτικών λύσεων για την πελατεία της.
Η εξαγορά αυξάνει τα κέρδη ανά μετοχή κατά περίπου 5% και την απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων κατά περίπου μία ποσοστιαία μονάδα. Παράλληλα, ενισχύει την παραγωγή προμηθειών σε επίπεδο αντίστοιχο της διεθνούς αγοράς, διατηρώντας παράλληλα την ανταγωνιστικότητα του λειτουργικού κόστους.
Με βάση τα παραπάνω και λαμβάνοντας υπόψη την υπόθεση για ετήσια διανομή 50% από τα κέρδη του 2025 και εφεξής, η συνολική κεφαλαιακή θέση της Πειραιώς εκτιμάται σε περίπου 18,5% για το 2025. Το ποσοστό αυτό αναμένεται να φτάσει στο 19,5% έως το 2027 και στο 20% έως το 2028. Επιπλέον, η κεφαλαιακή επάρκεια της Τράπεζας αναμένεται να διατηρηθεί σε υψηλά επίπεδα, ξεπερνώντας τις 300 μονάδες βάσης το 2027 και προσεγγίζοντας τις 400 μονάδες βάσης το 2028. Ο δείκτης CET1 εκτιμάται ότι θα παραμείνει πάνω από το 13% καθ’ όλη τη διάρκεια της περιόδου.
Η Πειραιώς σκοπεύει να επιδιώξει την ταξινόμησή της ως Χρηματοοικονομικός Όμιλος (Financial Conglomerate – FICO) και να εφαρμόσει τον εποπτικό μηχανισμό του άρθρου 49 του κανονισμού CRR. Η εφαρμογή του μηχανισμού αυτού (γνωστή ως Danish Compromise) θα ενισχύσει περαιτέρω τον CET1 κεφαλαιακό δείκτη κατά περίπου 50 μονάδες βάσης.
Η Εθνική Ασφαλιστική είναι κορυφαία ασφαλιστική εταιρεία στην Ελλάδα, παρέχοντας ένα ευρύ φάσμα ασφαλιστικών προϊόντων. Κατέχει μερίδιο αγοράς περίπου 14,5%, με 17% στον κλάδο ασφαλειών ζωής και 11% στον κλάδο ασφαλειών ζημιών. Το 2024, τα μικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα (GWP) της εταιρείας ξεπέρασαν τα 800 εκατ. ευρώ.
Η εταιρεία διαχειρίζεται συνολικό ενεργητικό 4 δισ. ευρώ και ίδια κεφάλαια ύψους 400 εκατ. ευρώ, σύμφωνα με στοιχεία του 2023. Επιπλέον, η Εθνική Ασφαλιστική κατέγραψε κέρδη προ φόρων, προσαρμοσμένα για μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία, ύψους περίπου 100 εκατ. ευρώ το 2023.
Το εκτεταμένο δίκτυο της Εθνικής Ασφαλιστικής καλύπτει όλη την Ελλάδα και περιλαμβάνει ιδιόκτητα γραφεία, εταιρικούς ασφαλιστικούς πράκτορες, καθώς και συνεργαζόμενα ασφαλιστικά πρακτορεία και μεσίτες. Το μεγαλύτερο μέρος της παραγωγής ασφαλίστρων προέρχεται από τα κανάλια αυτά, ενώ ένα μικρότερο ποσοστό προέρχεται από τραπεζοασφαλιστικές δραστηριότητες.
Η Πειραιώς έχει αναβαθμίσει τη στρατηγική της για την περίοδο έως το 2028, λαμβάνοντας υπόψη την αναμενόμενη επίδραση της συναλλαγής. Η συμφωνία ενισχύει τη θέση της Τράπεζας στην ελληνική αγορά, ενισχύοντας τις δυνατότητές της στον χρηματοοικονομικό τομέα και δημιουργώντας νέες προοπτικές για τους μετόχους της.
